关于指数基金定投 哪个环节最难？

　　指数基金定投是巴菲特最推荐的普通人参与股市的方式，也是不少投资者的“心头好”，因为拥有它，不必时刻跟踪市场行情，按期投入，省心省力。不过定投指数虽好，但并不是那么容易就能办到的事情。今天咱们就来聊一聊指数基金定投，哪个环节最难搞定？

　　一、万事开头难

　　“万事开头难”，指数基金定投也一样。种一棵树，最好的时间是十年前，其次是现在。不少人虽然知道指数基金定投的优势，但始终没有开始，一句“再等等看”变成了口头禅。其实，择时、操作对于指数基金定投来说，并不是那么的重要，比择时更重要的是选择哪些指数开始定投。

　　因为基金定投是通过定期定额或定期不定额的不断买入，拉长投资期限以此来平摊投资成本，降低风险，所以基金定投必须满足净值波动较大，长期收益较高，这两个条件。

　　1、净值波动较大

　　当基金净值出现波动时，定投通过固定金额固定时间投资，会在低位时买入更多的份额，在高位买入较少的份额，从而降低份额的平均成本，所以，只要基金的净值上涨到平均成本之上，我们就可以获得收益了。

　　2、高成长性

　　知道要选择净值波动大的基金做定投，我们还得知道一个重要的前提条件，那就是“长期看该基金的业绩总体是上涨”的。如果基金的业绩长期持续不佳，走势整体向下，即便是定投也很难获利。因此，定投需要选择长期业绩回报高、成长性好的指数基金。

　　那么下面就来说一说值得定投的几个指数：

　　1、宽基指数

　　从波动率和成长性两方面来看，创业板、中证500指数都比较值得我们关注。当然市场风格会不断切换，我们在定投时可以将这类成长性指数和沪深300、上证50等大盘价值型指数进行搭配配置。

　　2、行业指数

　　一是首选消费行业。生活的必要保障，但要区分必须和需要之分，必须是每个人都离不开的，食品、饮料、白酒等消费频次高、单价低，生活的刚需，优先选择这类相关的基金，比如中证白酒、上证消费指数等；像家电、汽车这类的是需要了，不是必须品，可能就会受消费周期影响。

　　二是选择医药类型。医药也是和每个人息息相关的，同样是刚需。我们在买东西的时候可能会讲价，但是去看病的时候从来都是要多少给多少，唯一的要求就是赶紧治好。所以这个行业是非常好的防御性投资配置。

　　二、坚持难得可贵

　　终于下定决心开始定投，却不幸遇到熊市，账户一直亏损，最后实在扛不住了，决定赎回基金待来年再战。可是下一次开始后，又陷入这样的循环，每次都是亏着出来……所以定投中的坚持也是难得可贵。

　　为什么坚持指数定投看似简单却难坚持？我们用一个例子来看：

　　假设在2015年5月~2021年5月这6年间按月定投沪深300指数(每月月初定额缴款)，根据测算，我们可以画出如下图的指数波动曲线和定投的波动曲线。从图中看到，该时间段里沪深300指数累计上涨7.87%，而定投涨幅则达到36.79%，这个收益水平还是不错的。但过程其实很磨人：在执行定投计划的过程中，43%的时间里定投账户都处于亏损的状态(下图框内为定投亏损区域)，最大亏损幅度更是达到了33%。其实只要熬过那43%的亏损时间，最后的回报还是相当可观的。如果提前出局，那你就错过了最后的收益。

　　其实大部分人没有坚持下来，主要还是定投初期的下跌，导致浮亏，但如果相信自己选的指数，这时候恰恰是低位积攒筹码的好时机。另外，定投可以定时不定额，如果市场进一步下跌，可以加大定投金额，进一步降低定投成本。熬到市场上涨时，就可以有更丰厚的利润。

　　所以“熊市不止损”是定投赚钱的关键之一，只要手中拿的是优质基金，就应该坚持在低位积累更多筹码。

　　三、结局难遂心愿

　　有时候明明很努力，但结果总是不尽如人意。就像在基金定投中，并不是坚持的越久越好。见好就收是投资理财的必修课，基金定投的关键一步就是“及时止盈，落袋为安”。

　　以上证综指为定投标的，可以看出：定投并非时间越长，收益就越高，拉长时间反而会出现收益回落的现象。

　　这其中有2个原因：

　　1、行情影响无法“完全避免”

　　定投虽然去掉了择时，行情影响却无法完全避免。从上图可以看出，如果没有及时止盈，之前已经“赚到”的累积收益会减少。

　　2、平均成本“钝化”

　　定投期数的越多，定投摊平成本的作用就越小，我们称之为“平均成本钝化”。

　　所以，账户红了，只要没有卖出，那永远是浮盈，市场波动随时都可能吃掉盈利，只有装在兜里，才算是真的盈利。止盈卖出的方式有很多，没有哪一种是绝对正确的，只有更适合自己的。