首席周观点：光伏产业柳暗花明景气重启 海风地补落地确定性夯实

　　宏观经济：大宗商品价格特别是黑色价格延续反弹，股债均走弱。全球工业需求指标逐渐显现磨顶的迹象。在疫情不出现大幅变动的条件下，货币宽松的中期趋势不变，股债小双牛短期会有波折，但中期仍将延续。

　　电新行业：光伏产业柳暗花明景气重启，海风地补落地确定性夯实。《关于2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知》明确2021 年新建风电、光伏项目上网电价按照各地煤电基准价执行，消除此前对于竞价上网影响项目收益的疑虑；广东省正式出台海上风电地补政策，“十四五”

　　装机目标和补贴力度双双超预期。

　　房地产行业：成都首轮集中供地结束，房企参与积极性高，超七成地块触及最高限价，平均自持租赁住房比例近20%，各区域差异显著，郊区土拍较为温和，全国重点城市持续严查违规房地产贷款流入楼市。

　　公用事业：碳中和助力电源清洁化发展。看好水、光、风等清洁电源，同时看好大容量、高参数的清洁煤电优质产能。推荐华能水电、川投能源、长江电力、华能国际电力、大唐新能源。

　　计算机行业：华为发布鸿蒙物联网操作系统，装机量持续提升，点燃板块热情，直接参与鸿蒙建设的标的短期内大幅上涨，但长期看，鸿蒙一方面推动行业国产化率提升，另一方面加速物联网时代到来，长期看，龙头标的性价比和确定性仍最高。此外，六月份，尚在底部的信创、网安板块仍然值得配置。

　　医药行业：八部委联合发布打击非法医美专项整治方案，医美市场有望逐步规范化。我们认为，政策短期影响可控，长期利好合规市场发展。

　　推荐标的：爱美客、华熙生物、华东医药、朗姿股份、奥园美谷。

　　传媒行业：反网络黑灰产联盟继续扩大影响将提升以游企为主的互联网企业进行产品运营、维权申诉的效率，改善游戏行业整体运营环境。我们继续推荐完美世界、吉比特、心动公司。

　　电子行业：先选好生意，再看成长性。从做生意的角度选择好生意的公司，这是从巴菲特的选股逻辑出发，在电子行业中寻找好公司。我们认为，只有在是好生意的前提下，讨论公司的成长性才有意义。这也是我们首创证券电子团队所有研究工作的前提假设和自我定位

　　化工行业：周期方面，油价持续走强，建议关注油气资源以及煤化工板块投资机遇；成长方面，近期海外装置不可抗力导致光刻胶供应紧张，关注相关国产替代品种，此外建议关注可降解塑料贯穿全年投资机会。

　　重点推荐鲁西化工、山东赫达、彤程新材、新和成、金发科技、硅宝科技、万华化学、华鲁恒升、赛轮轮胎、齐翔腾达等标的。

　　农林牧渔：我们认为当前猪价的下跌有很大的非理性原因，后续反弹力量可能会超预期。聚焦动保板块业绩释放期投资机会。当前时点子板块推荐顺序：种子种植>白羽鸡>动保>猪。农产品上涨弹性：小麦>糖>豆粕>玉米>水稻！

　　汽车：汽车行业销量稳步复苏，新能源汽车强力增长，核心自主品牌表现优秀，产业智能化不断推进。整车推荐： 长城汽车、比亚迪、长安汽车，零部件推荐：伯特利、科博达、拓普集团。

（文章来源：首创证券）