大和：维持九兴控股(1836.HK)买入评级 目标价12港元

　　大和总研发表研究报告指，九兴控股(1836.HK)首季ODM业务收入按年升17%至3亿美元，已接近疫情前正常情况。该行维持其买入评级，目标价维持12港元。

　　大和指，管理层强调客户和产品组合的变化导致季节性因素大大降低，重申其2021年出货量指引为按年升10%。从长远来看，该行认为2021-22年公司仍处于复苏阶段，但公司的目标仍然是超过历史水平的出货量和盈利能力。

　　该行指，出货量增长大部分将来自第二季至第三季度，主要由于奢侈和休闲客户的强劲反弹以及低基数效应，而第二季度订单似乎非常强劲。该行将2021-23年核心每股盈利预测下调0.4%至上调1.5%，认为销售将上升，平均售价将下跌。

（文章来源：格隆汇）